Page 20 - Al Brown Newsletter

SEA ISLAND PRICES

LOOKING BACK While I have been
OVER REAL Through Years here 50 years and I
ESTATE PRICES can personally take
IS INTERESTING, the you back that far, with
AND IN SOME the help of research and a great
WAYS IT CAN BE friend and former boss, Dewey Benefield, I
INSTRUCTIVE. am going to take you back to the beginning of
It’s also important Sea Island and bring you up to present day prices.
to gain historical perspective by examining what was going on to Harold Martin’s fine and fascinating book, This Happy
affect prices and also to remember that limited sample size can be
misleading. For example, in 2009, “average” house prices increased Isle, records that colonial settler James McKay acquired the entire
to $4,370,000, a 37% increase over the previous year. In fact, that island under grant from King George III in 1768. In 1814, his heirs
was a terrible year for Sea Island real estate. Only five homes sold sold to John Couper of St. Simons who gave it to his friend and
all year, two of which were on the ocean and one on the marsh, so former partner, James Hamilton. Hamilton gave it back to John
the average was skewed upward in a misleading way. Couper’s son, who sold it to his brother for $500.
As you read the average sales prices through the years, I invite In 1888, the island was purchased by Frank O’Shaughnessy, who
you to reference those events and milestones, both positive represented a group of wealthy New Yorkers who liked to hunt.
and negative, on pages 12 and 13 that impacted real estate on The price was $10,000. They hoped to create a club like the Jekyll
Sea Island. We are reminded of the amazing resilience of the Sea Island Club, formed two years earlier. But this grand plan, unlike
Island market. Jekyll, failed.

$6,000,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$5,500,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$5,000,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$4,053,000
$4,500,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$4,000,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$3,303,000
$3,500,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$3,636,000
$2,559,000
$3,000,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$2,100,000
$2,500,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$2,500,000
$2,437,000
$2,000,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$1,925,000
$1,500,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$1,000,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$290,000
$83,667
$500,000 ———————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
$781,672
$0 ——————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————————
1970 1980 1990 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
20